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有些讀者覺得我的書比較欠缺實戰面的分享,而有些失望。但我一向認為投資是非常簡單的事,而且實戰面講得再多,這世界上也不會有萬無一失的方法。武俠小說中的武林高手,常常靠一招就能成為武林盟主。巴菲特有複雜的操作方法嗎?完全沒有,只是說「要找一塊夠長的波道,讓雪球越滾越大。」說穿了,就是抱牢那些穩定配息的績優股。我也只有一招,那就是K<20,買。K>80,賣。

只要買賣過股票的人大概都知道K是什麼?它就是KD指標(隨機指標)中的K,它永遠屆於0到100之間。K越低代表股價進入低檔,也就是超賣區,若低於20,自低點反彈的機會大增。反之,K越高代表股價進入高檔,也就是超買區,若高於80,自高點反轉的機會相對也大增。

K和D的相對位置,則能對後續漲勢或跌勢進行確認。K從低檔往上穿越D,代表漲勢確立,要趕快買進。反之,K從高檔向下跌破D,則代表跌勢確立,要趕快賣出。只要K尚未穿越或跌破D,則還可以繼續觀望。

這個簡單的指標,大家都懂,是實務上卻常踢到鐵板,因為個股充滿想像空間,也牽涉可能有人為炒作。如宏達電(2498)從幾百元一路狂飆到1000元時,K已經來到98,幾乎要破表,但它照樣不回檔,一路挺進1300元,然後一路狂跌到300元時,K只剩下2,若依常理判斷,當然該買,但它偏不反彈,還是繼續跌,甚至一度來到40元附近。

為什麼K值在這裡完全失靈?因為個股充滿想像空間,看好時,什麼都是利多,看壞時,什麼都是利空。

宏達電的例子還沒有人為炒作的因素,若碰到小型股,KD值就完全沒有參考性了。KD值只有用在大盤,才能真正發揮它的功效。

除非碰到金融海嘯那種全球性系統性風險,KD值可能會鈍化,否則大盤漲多了,一定會回檔,跌多了也一定會反彈。最重要的是,沒有任何人有能力操控大盤指數,即便是國安基金,碰到大盤,也是「小鯊魚碰到大鯨魚」。既然如此,這一招最適合用在選市不選股的ETF(台股最具代表性的,就是台灣50)。

以5月3日到5月27日這四週行情來看,5月3日到16日共10個交易日,K都小於20,依照紀律就該每天買。用每天收盤價計算平均買進成本為59.885元,到5月25日到27日,共3個交易日,K都大於80,依照紀律就該開始賣。用3天收盤價計算平均賣出價格為62.25元,這樣不就賺到將近4%嗎?選股或許賺更多,但心情一定很焦慮,更何況選股常常會賠呢!

有人當然會害怕這段期間正好碰上520總統就職演說,認為先觀望比較妥當,結果下一個交易日5月23日,台灣50就從60元一口氣漲到62元,你連買進的機會都沒有了。這就是「紀律」贏過「判斷」的最佳證明。

這一招絕對不是事後看圖說故事,而是當場看到,就可以立刻執行,只看你是否願意嚴格遵守紀律罷了。這麼簡單,做就對了。

文章取自:http://wealth.businessweekly.com.tw/m/GArticle.aspx?id=ARTL000062958

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